IMARFI CAPITAL

A IMARFI CAPITAL é a marca financeira e de mercados de capitais do GRUPO HOLDING IMARFI. Sua criação responde à necessidade de uma plataforma especializada capaz de identificar, analisar, estruturar e canalizar o valor econômico dos ativos pertencentes ou vinculados às sociedades do Grupo.

Sob uma perspectiva econômica e financeira, sua finalidade é estabelecer uma ponte entre os ativos gerados pela atividade industrial do Grupo e os mercados nacionais e internacionais de capitais.

Quatro funções principais

• Estruturação de ativos: identificação, análise, certificação, avaliação e preparação jurídica e financeira.
• Estruturação de instrumentos financeiros: desenvolvimento de instrumentos cuja base econômica possa estar vinculada a ativos, reservas, commodities, direitos econômicos, patrimônio ou fluxos elegíveis.
• Acesso a mercados de capitais: preparação de estruturas para eventual apresentação a mercados, bancos, custodiantes, investidores institucionais e infraestruturas de compensação e liquidação.
• Capitalização e financiamento: utilização de instrumentos elegíveis e aceitos como suporte econômico ou colateral em operações de crédito e financiamento.

A IMARFI CAPITAL não é concebida exclusivamente como uma sociedade financeira individual, mas como uma plataforma corporativa internacional destinada a transformar capacidade patrimonial e produtiva em capacidade financeira.

O GRUPO HOLDING IMARFI desenvolve projetos industriais caracterizados por elevados requisitos de investimento e horizontes de execução de médio e longo prazo.

Principais áreas

• Mineração
• Petróleo
• Gás
• Energia
• Petroquímica
• Infraestrutura industrial

Esses projetos exigem estruturas relevantes de CAPEX, financiamento de desenvolvimento, aquisição de equipamentos, engenharia, construção, entrada em produção e expansão. Ao mesmo tempo, geram ativos com valor econômico.

A criação da IMARFI CAPITAL responde à necessidade de estabelecer uma estrutura especializada capaz de analisar esse patrimônio e determinar quais ativos podem se converter na base econômica de estruturas financeiras.

1. ATIVOS REAIS
2. ATIVOS FINANCEIROS
3. CAPITAL INSTITUCIONAL

O objetivo é desenvolver um modelo financeiro escalável no qual o crescimento dos ativos produtivos possa contribuir progressivamente para o aumento da capacidade financeira do Grupo.

A missão da IMARFI CAPITAL é estruturar o valor econômico dos ativos do GRUPO HOLDING IMARFI, conectá-los aos mercados de capitais e desenvolver mecanismos de financiamento institucional destinados ao crescimento de suas sociedades e projetos.

Cinco pilares

• Identificação de ativos: determinar quais ativos, reservas, commodities, direitos econômicos, ativos ambientais, instrumentos ou fluxos podem ser suscetíveis de estruturação financeira.
• Certificação e avaliação: estabelecer a rastreabilidade técnica, jurídica e econômica necessária para comprovar existência, titularidade e valor.
• Estruturação financeira: desenvolver a arquitetura jurídica e financeira necessária para converter ativos elegíveis em instrumentos utilizáveis em operações de mercados de capitais.
• Acesso a capital: apresentar estruturas elegíveis a mercados, bancos, custodiantes, instituições financeiras e investidores institucionais.
• Financiamento de projetos: canalizar recursos às SPVs por meio de contratos de financiamento, empréstimos intercompany, acordos corporativos ou estruturas de Project Finance.

Especialização dentro do Grupo

• IMARFI FOUNDATION: matriz fiduciária, patrimonial e financeira.
• IMARFI HOLDING: preparação, estruturação e organização de projetos de mineração e consórcios especializados.
• IMARFI EXPORMINERA S.A.: estrutura SPV para desenvolvimento e execução de projetos de mineração.
• SAVIRIS HOLDING: preparação, estruturação e organização de projetos de petróleo, gás, energia e petroquímica e de seus consórcios técnicos.
• SAVIRIS ENERGY: estrutura operacional para desenvolvimento e execução de projetos de petróleo, gás, energia e petroquímica.

Dentro desse ecossistema, a IMARFI CAPITAL desempenha uma função transversal: transformar capacidade patrimonial e produtiva em capacidade financeira.

1. PROJETOS
2. ATIVOS
3. VALOR ECONÔMICO
4. ESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA
5. MERCADOS DE CAPITAIS

A IMARFI CAPITAL constitui o elo entre a economia real —ativos, reservas, produção e projetos— e a economia financeira —instrumentos, mercados, colateral, crédito e capital—.

A IMARFI FOUNDATION constitui a sociedade matriz fiduciária e principal entidade de suporte patrimonial dentro da arquitetura do GRUPO HOLDING IMARFI. Constituída no Panamá em 2020, ocupa posição central na estrutura corporativa e financeira do Grupo.

De acordo com a estrutura societária fornecida pelo GRUPO HOLDING IMARFI, a IMARFI FOUNDATION mantém participação acionária de 85% na IMARFI CAPITAL, situando-se como acionista majoritária.

Vinculação direta

• Patrimônio
• Governança corporativa
• Estratégia financeira
• Estruturação de ativos
• Capitalização
• Financiamento de projetos

A participação majoritária permite integrar a estratégia financeira da IMARFI CAPITAL à estratégia patrimonial geral do Grupo.

Funções

• Função matriz: posição central na estrutura patrimonial do Grupo.
• Função fiduciária: organização, administração e rastreabilidade patrimonial.
• Suporte patrimonial: base econômica da estratégia internacional de capitalização.
• Acionista majoritária: participação de 85% na IMARFI CAPITAL segundo a estrutura corporativa fornecida.
• Suporte financeiro: possibilidade de proporcionar suporte corporativo conforme acordos societários, contratos, garantias e requisitos bancários.

Valores declarados — exercício fiscal de 2025

• Ativos totais: USD 39.035.575.295,43.
• Caixa e equivalentes de caixa: USD 32.850.320.150,43.
• Patrimônio declarado: USD 3.770.125.887,00.

A declaração fiscal de 2025 consta como recebida pela Dirección General de Ingresos do Panamá em 28 de abril de 2026. A documentação fornecida posteriormente incorpora Apostila da Haia certificada no Panamá em 4 de setembro de 2026.

A utilização de ativos específicos em uma operação financeira permanece sujeita a comprovação documental, avaliação, due diligence e aceitação pelas instituições financeiras participantes.

1. IMARFI FOUNDATION — matriz, fidúcia, patrimônio e suporte financeiro
2. IMARFI CAPITAL — estruturação, mercados de capitais, capitalização e financiamento
3. SOCIEDADES SPV — desenvolvimento e execução de projetos

Principais estruturas operacionais

• IMARFI EXPORMINERA S.A.: projetos de mineração no México, Colômbia, Peru, Brasil e Argentina; principais ativos: ouro, prata, cobre e terras raras.
• SAVIRIS ENERGY: projetos de petróleo, gás, energia e petroquímica principalmente no México, Argentina, Equador e Venezuela.

Circuito financeiro integrado

1. AS SPVs DESENVOLVEM PROJETOS
2. OS PROJETOS GERAM ATIVOS E DIREITOS ECONÔMICOS
3. A IMARFI CAPITAL IDENTIFICA ATIVOS ELEGÍVEIS
4. OS ATIVOS SÃO CERTIFICADOS E AVALIADOS
5. SÃO DESENVOLVIDAS ESTRUTURAS FINANCEIRAS
6. BUSCA-SE ACESSO A MERCADOS E FINANCIAMENTO
7. A LIQUIDEZ É CANALIZADA PARA AS SPVs
8. AS SPVs DESENVOLVEM NOVOS PROJETOS E ATIVOS

Dessa forma, o crescimento produtivo e o crescimento financeiro podem ser integrados em uma mesma estratégia corporativa.

A estratégia internacional da marca IMARFI CAPITAL é desenvolvida principalmente por meio de duas sociedades com funções diferenciadas, porém complementares.

IMARFI CAPITAL S.A. — São Paulo, Brasil

Sociedade destinada principalmente à estruturação de ativos e instrumentos para mercados de capitais.

IMARFI CAPITAL USA LLC — Estados Unidos

Sociedade destinada principalmente à capitalização, monetização financeira, estruturação de crédito e canalização de financiamento.

1. BRASIL — ESTRUTURA OS ATIVOS E OS INSTRUMENTOS FINANCEIROS
2. ESTADOS UNIDOS — DESENVOLVEM A CAPITALIZAÇÃO E O FINANCIAMENTO

Ambas as sociedades operam sob uma estratégia comum da IMARFI CAPITAL e dentro da estrutura geral do GRUPO HOLDING IMARFI.

A IMARFI CAPITAL S.A., com sede em São Paulo, Brasil, constitui o braço especializado da IMARFI CAPITAL para estruturação de ativos e mercados de capitais. Sua função estratégica consiste em desenvolver a arquitetura financeira necessária para preparar ativos elegíveis do GRUPO HOLDING IMARFI para operações vinculadas a mercados de valores nacionais e internacionais.

Categorias contempladas

• Patrimônio e ativos financeiros elegíveis da IMARFI FOUNDATION.
• Reservas provadas e certificadas de ouro, prata e cobre.
• Commodities de ouro representadas mediante documentação de custódia elegível, incluindo SKR quando aplicável.
• Reservas provadas de petróleo.
• Reservas provadas de gás.
• Títulos ou créditos de carbono certificados.
• Direitos econômicos e fluxos elegíveis.

A partir desses ativos, a IMARFI CAPITAL S.A. contempla desenvolver estruturas financeiras destinadas aos mercados de capitais, incluindo MTN corporativas quando a natureza jurídica e econômica dos ativos permitir essa estruturação.

Mercados e centros financeiros de referência

• B3 — Brasil
• New York — Estados Unidos
• Londres — Reino Unido
• Vancouver — Canadá
• Frankfurt — Alemanha
• Singapura
• Luxemburgo

A IMARFI CAPITAL USA LLC constitui o braço norte-americano da IMARFI CAPITAL especializado em capitalização, financiamento corporativo, estruturação de crédito e geração de liquidez. Sua função começa principalmente onde termina a função de estruturação da IMARFI CAPITAL S.A.

Depois que um ativo tenha sido identificado, certificado, avaliado, estruturado, documentado, custodiado quando aplicável e seja financeiramente aceitável, a IMARFI CAPITAL USA LLC poderá desenvolver operações destinadas a utilizar esse instrumento como suporte econômico ou colateral perante linhas de crédito.

Transformação pretendida

1. VALOR PATRIMONIAL
2. ATIVO FINANCEIRO
3. CAPACIDADE DE COLATERAL
4. CAPACIDADE DE CRÉDITO
5. LIQUIDEZ
6. FINANCIAMENTO DE PROJETOS

Centros financeiros considerados

• Estados Unidos
• Panamá
• Suíça
• Singapura
• Luxemburgo
• Londres
• Alemanha

As operações poderão ser estruturadas por meio de linhas de crédito, financiamento garantido, financiamento corporativo, empréstimos intercompany ou outros mecanismos financeiros juridicamente admissíveis.

Primeiro nível — IMARFI CAPITAL S.A. Brasil: estruturação do valor

1. IDENTIFICAÇÃO DO ATIVO
2. DUE DILIGENCE
3. CERTIFICAÇÃO
4. AVALIAÇÃO
5. RASTREABILIDADE JURÍDICA
6. ESTRUTURAÇÃO FINANCEIRA
7. MTN / INSTRUMENTO FINANCEIRO
8. MERCADO / CUSTÓDIA

Segundo nível — IMARFI CAPITAL USA LLC: capitalização do valor

1. INSTRUMENTO FINANCEIRO
2. CUSTÓDIA
3. AVALIAÇÃO DO COLATERAL
4. ACEITAÇÃO FINANCEIRA
5. LINHA DE CRÉDITO
6. LIQUIDEZ
7. FINANCIAMENTO CORPORATIVO
8. SOCIEDADES SPV

A filosofia operacional pode ser sintetizada como: Brasil estrutura; Estados Unidos capitalizam.

A admissão, avaliação da garantia, percentual de financiamento e disponibilidade de crédito são determinados pela documentação contratual e pela aprovação dos bancos, custodiantes, mercados, investidores e demais instituições participantes.

Ativos

• Patrimônio
• Ouro
• Prata
• Cobre
• Commodities
• Reservas provadas de petróleo
• Reservas provadas de gás
• Créditos de carbono
• Direitos econômicos
• Fluxos produtivos

Mercados

A IMARFI CAPITAL S.A. identifica, analisa, certifica, avalia e estrutura os ativos que sejam elegíveis para operações de mercados de capitais.

Capital

A IMARFI CAPITAL USA LLC desenvolve a estratégia destinada a utilizar os ativos e instrumentos financeiramente aceitos como suporte de operações de crédito e financiamento.

Projetos

A liquidez obtida tem como finalidade proporcionar recursos financeiros às sociedades SPV do GRUPO HOLDING IMARFI para o desenvolvimento de projetos produtivos.

Arquitetura global complementar

1. IMARFI FOUNDATION
2. GRUPO HOLDING IMARFI
3. ATIVOS PATRIMONIAIS E PRODUTIVOS
4. ATIVOS SUBJACENTES
5. IMARFI CAPITAL S.A. — ESTRUTURAÇÃO / MERCADOS / MTN-SBLC-BG-LC
6. MERCADOS / CUSTÓDIA / COLATERAL ELEGÍVEL
7. IMARFI CAPITAL USA LLC — CAPITALIZAÇÃO / CRÉDITO / LIQUIDEZ
8. FINANCIAMENTO
9. SOCIEDADES SPV
10. NOVOS PROJETOS
11. NOVOS ATIVOS
12. NOVA CAPACIDADE FINANCEIRA

Encerramento institucional

A IMARFI CAPITAL estrutura ativos, conecta ativos aos mercados de capitais, transforma valor econômico em capacidade financeira e canaliza capital para projetos produtivos.

A plataforma é concebida para integrar patrimônio, ativos reais, instrumentos financeiros, mercados internacionais e capacidade de crédito dentro de uma arquitetura corporativa orientada ao desenvolvimento e financiamento de projetos de grande escala.